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区域股权交易市场动态(2017年第1期)区域股权交易市场动态(2017年第1期)

发布日期:2017-01-27 作者:   来源:


区域股权交易市场动态(2017年第1期)

【政策导向】

 国务院常务会 确定规范发展区域性股权市场的政策措施
 国发5号文 第一次授权地方政府出台招商引资优惠政策
 辽宁省金融供给侧改革成效初显
 沈阳成功入围国家中心城市
   
【同业动态】

 县域金融工程助力湖北经济脱虚向实
 中关村创新创业企业上市培育基地正式启用    
 重庆股转中心为挂牌企业“掘金”645亿元   
 
【热点追踪】

 新一轮地方交易场所清理整顿全面启动         

【政策导向】

国务院常务会 确定规范发展
区域性股权市场的政策措施
 
中国政府网显示,国务院总理李克强1月11日主持召开国务院常务会议,确定规范发展区域性股权市场的政策措施,拓宽中小微企业融资渠道;通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法,推进规范文明执法提升城市管理水平;通过《残疾人教育条例(修订草案)》及《残疾预防和残疾人康复条例(草案)》。
会议指出,规范发展区域性股权市场,有序扩大和更加便利中小微企业股权融资,是推进供给侧结构性改革的重要举措,对完善多层次资本市场体系,使金融更好服务实体经济转型升级,深入实施创新驱动发展战略,促进大众创业、万众创新,具有重要意义。会议确定,一是促进区域性股权市场在规范中发展,发挥其主要服务所在省级行政区域内中小微企业的积极作用。对目前跨区域经营的,要抓紧调整规范。
二是各省(区、市)和计划单列市区域性股权市场由1家机构负责运营。对同区域多家运营机构的,要积极稳妥整合。
三是实行合格投资者制度。参与区域性股权市场交易的,应当是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业以及具备较强风险承受能力和一定规模金融资产的自然人等。
四是齐抓共管落实监管责任。省级人民政府负责按规定对区域性股权市场实施监管,并承担风险处置责任。证监会负责对发行证券的范围、交易方式、持有人数量等制定规则,并对监管工作进行指导、协调和服务。以有力的协同监管,维护市场秩序,保护投资者合法权益,防范和化解风险,促进区域性股权市场健康稳定发展,逐步降低企业杠杆率。
 
 
国发5号文 第一次授权地方政府出台自己的
招商引资优惠政策 
 
1月17日,国务院正式公布了各地期待已久的《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》(国发〔2017〕5号)全文。尤为值得强调的是,国发5号文正式明确提出:允许地方政府在法定权限范围内制定出台招商引资优惠政策,支持对就业、经济发展、技术创新贡献大的项目,降低企业投资和运营成本,依法保护投资企业及其投资者权益,营造良好的投资环境。这是中央政府62号文两年多来首次正式明确提出授权地方政府自行制定招商引资优惠政策,势必会在全国各地引发强烈反响。
通知要求修订《外商投资产业指导目录》及相关政策法规,放宽服务业、制造业、采矿业等领域外资准入限制。
针对服务业,重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险机构、保险中介机构外资准入限制,放开会计审计、建筑设计、评级服务等领域外资准入限制,推进电信、互联网、文化、教育、交通运输等领域有序开放。
制造业则重点取消轨道交通设备制造、摩托车制造、燃料乙醇生产、油脂加工等领域外资准入限制。
采矿业则是要求放宽油页岩、油砂、页岩气等非常规油气以及矿产资源领域外资准入限制。石油、天然气领域对外合作项目由审批制改为备案制。
同时,支持外资依法依规以特许经营方式参与能源、交通、水利等基础设施建设。允许外商投资企业参与承担国家科技计划项目。
为创造公平竞争环境,支持外商投资企业拓宽融资渠道。外商投资企业可以依法依规在主板、中小企业板、创业板上市,在新三板挂牌,以及发行企业债券、公司债券、可转换债券和运用非金融企业债务融资工具进行融资。
而为进一步加强吸引外资工作。允许地方政府在法定权限范围内制定出台招商引资优惠政策;支持中西部地区、东北地区承接外资产业转移;推进外资跨国公司本外币资金集中运营管理改革等。
李克强在去年12月28日国务院常务会议上强调,要毫不动摇坚持对外开放基本国策,按照内外资一视同仁原则,进一步营造公平竞争环境,推送新一轮高水平对外开放。
中国自十一届三中全会后,正式开启了改革开放的进程。在过去30多年,大约有1.77万亿美元的外资进入中国,设立了将近90万家企业。外资不仅带来了资金,还带来了管理经验、市场信息和技术,对中国这些年经济发展起到了重要作用。
但相对而言,中国的一些核心产业比如金融、证券、保险、电信、石油、石化、采矿、互联网等领域,开放度仍然不算高。其中部分领域,就连国内的民营企业都很难参与。
所以,经济界普遍认为,未来中国开放的重点就在上述这些核心领域。不但要对外资开放,还要对民间资本开放。如果能做到这一点,再加上政府自身的简政放权,司法制度的改革,则中国经济将可以再以中高速(比如6%到6.5%)增长10到20年。
 
 
辽宁省金融供给侧改革成效初显
 
1月17日,辽宁新闻报道《金融法人机构设立连续取得突破 我省金融供给侧改革成效初显》,今年,辽宁省还将通过搭建网络信息平台、建立产业金融服务平台、建立应急转贷机制等方式进一步加强金融供给侧改革,争取成立更多新型的金融机构。同时吸引更多有实力的金融机构到辽宁来,有效缓解企业融资难题。
新年伊始,辽宁振兴银行股份有限公司正式获得中国银监会批准成立,目前处于筹建阶段,预计2017年7月份正式运营。筹备组负责人表示:辽宁振兴银行将致力于构建新型银企关系,以通存实贷,产业金融为特色,试行差异化金融服务,吸引国内更多企业、人才、技术、机构到辽宁来,为东北经济振兴做好服务。2016年,我省保险业也取得历史性突破,去年3月,百年人寿资产管理公司正式获得保监会批准筹建,这是东北地区首家保险资产管理公司。中国保监会辽宁监管局副局长马丹表示:该家法人机构的获批,对于完善我省金融市场体系,特别是保险业,具有十分重要的里程碑作用。也希望这家财险法人机构的成立,能够提高全省保险业服务管理水平。
2016年,我省首家消费金融公司——盛银消费金融有限公司、首家金融租赁公司——锦银金融租赁有限责任公司相继成立,全年新增综合融资超过8500亿元,推出信贷创新产品86个,新增各类金融机构110户,新增科技金融专营机构10家,新增股权投资基金和管理机构40家,实现直接融资2424亿元,同比增长16.5%,新增上市公司2户,新增新三板企业92户。
今年,我省还将通过搭建网络信息平台、建立产业金融服务平台、建立应急转贷机制等方式进一步加强金融供给侧改革,争取成立更多新型的金融机构。同时吸引更多有实力的金融机构到辽宁来,有效缓解企业融资难题。
辽宁省政府金融工作办公室主任王英表示:国家监管部门这么高密度的批设,表明国家监管部门对辽宁未来经济充满信心,新型金融机构的投资者、产品、工具、模式、渠道与现有的机构是不同的,因此它能提供差别化的、补充的服务,它们会持续地为东北振兴提供完全不同的贡献。
 
 
沈阳成功入围国家中心城市
 
国家中心城市的争夺终于尘埃落地,11座城市夺得这一称号,也代表着国家对于这些城市的发展的肯定和对未来的规划。该规划是由国务院要求,住建部、发改委、卫计委、教育部等中央19大部委联合编制,是中国最高层次的战略规划。中规院主持了这项最重大规划的技术工作。
4个全球城市
北京,广州,上海,深圳
北上广深是一直以来的对一线城市的称呼,现在的他们也具有成为全球城市的实力。
11座国家中心城市
天津,重庆,沈阳,南京,武汉,成都,西安,杭州,青岛,郑州,厦门
东北:仅有沈阳一城
此次国家中心城市确定中,东北入围仅有沈阳一座城,中国的老工业基地和大粮仓还要继续加油。
沈阳虽然这几年有点没落但是原本的底子和实力毕竟还是强悍,如果在新一轮改革中能快速找到自己的定位,必能真正意义上振兴东北。
什么是国家中心城市?
所谓国家中心城市,是指处于中国城镇体系最高位置的城镇层级。肩负重要发展职责、作用,这样级别的城市要在全国具备引领、辐射、集散功能的城市,涉及到政治、经济、文化、对外交流等多方面的表现。
中心城市应具备的发展特征、功能:
一是国家组织经济活动和配置资源的中枢;
二是国家综合交通和信息网络枢纽;
三是国家科教、文化、创新中心;
四是具有国际影响力和竞争力;
五是国家城市体系中综合实力最强的“塔尖城市”。
国家中心城市所必须具有的五大功能:综合服务功能、产业集群功能、物流枢纽功能、开放高地功能和人文凝聚功能。
此外,中心城市还担负着带领区域内其他城市发展的职责,从而促进区域经济社会的发展,缩小地区间发展水平的差距。
沈阳为什么会入围?
沈阳地处东北亚经济圈和环渤海经济圈的中心,是长三角、珠三角、京津冀地区通往关东地区的综合枢纽城市。同时沈阳是东北地区最大的中心城市,是正在建设中的沈阳经济区(沈阳都市圈)的核心城市。具有重要的战略地位。
沈阳全力打造国际化营商环境
沈阳市委、市政府联合出台意见
沈阳打造国际化营商环境目标明确:
3年进入世界前50
现在沈阳审批流程更加精简、“五证合一”也逐步实现,
围绕打造国际化营商环境,沈阳市在政务、市场、开放、要素、设施、社会、法治七大环境建设上都将取得突破。
沈阳位列全国智慧城市“第一梯队”
12月27日,在中国新型智慧城市峰会上,中国互联网协会、蚂蚁金服研究院联合发布《中国“互联网+”社会服务指数分析报告》。
报告显示,在全国335个城市中,沈阳市“互联网+”社会服务总指数79.04,进入到全国智慧城市第一梯队。
同时位列第一梯队的城市有杭州、北京、上海等。
沈阳跨境电商公共服务平台2016年12月26日正式开通,沈阳跨境进口直购商品第一单实现顺利通关。
未来3至5年,辽宁(沈阳)跨境电商产业示范基地将成为立足沈阳、服务辽宁、辐射东北亚的跨境电子商务综合服务基地、商品通关口岸、进口商品集散中心和外贸企业孵化集聚区。
 
 
【同业动态】
  
县域金融工程助力湖北经济脱虚向实
 
数据显示,2016年湖北省GDP总量增长8%,首次突破3万亿,达到3.2万亿元。有专家学者和市场人士指出,县域金融工程成为湖北省经济新引擎,促进经济逆势上扬。
武汉大学中国金融工程与风险管理研究中心主任叶永刚指出,在县域金融工程参与者政府、金融机构、企业、农户这四大组成部分中,政府是“有形的手”,其他是“无形的手”。县域金融工程就是用“有形的手”去引导“无形的手”。对于大多数县域经济来说,财力有限,而政府是金融工程的“发动机”,需要通过政府融资去发动。
据了解,湖北省在全省全面推广县域金融工程,并被省委纳入全省重大改革项目,制定并印发《全面推进县域金融工程实施方案》,以提升县域贷存比为核心,以推动企业进行股份制改造、到多层次资本市场融资为突破口,增加县域金融供给,提高县域金融的可获得性。
叶永刚指出,县域金融工程重要抓手是四板市场,它运用政府的资源来设立奖励基金、产业基金、担保基金和风险基金,使企业几乎零成本地走进资本市场。而企业一旦走进了四板市场,企业便可以建立现代企业制度,拓宽企业融资渠道,为企业转板升级创造了更为广阔的空间。企业发展了,产业便壮大了,新型城镇化便有了基础,县域经济便可持续发展。
以湖北省2012年开始县域金融工程示范点的省级贫困县通山县来看,2011年末通山县余额贷存比47%,扣除存款准备金,还有18亿元流向了外地。而金融工程推行5年来,通过通山县整合政府、金融、企业三方相关资源,按照“政府风险补偿、银行杠杆撬动、贷款单笔控制”的思路,推出了一系列金融新产品,使全县各金融机构贷款余额大幅攀升。
同时,全县已有16家企业在湖北区域股权交易中心挂牌,累计实现直接融资1.74亿元。2016年3月份,通山县玉龙机械通过武汉股交所被上市公司星光农机收购,其51%的股权作价1.53亿元,企业通过重组,年产值将从1亿元提高至5亿元,企业实力大大提升。
数据显示,2011年通山县地区生产总值56.2亿元,2015年和2016年预测值分别为95.23亿元和102亿元;2011年通山县财政收入为3.91亿元,2016年7.71亿元。通山县从金融创新和资本市场方面解决了资金外流问题,促进资金流入当地企业和产业,让本地的资金留下来支持本地经济的发展。
专家指出,湖北省县域金融工程将四板作为突破口,带来了湖北省县域经济和资本市场新的发展局面。
截至2017年1月13日,湖北四板挂牌企业区域分布已覆盖全省17个市、州、林区;县域挂牌企业覆盖全省103个县级行政区域中的98个,县域覆盖率达到95.15%;挂牌企业2036家,占中心挂牌企业总数的88.71%;县域企业共完成股权融资477.17亿元,占中心融资总额的78.89%。
市场人士预计,湖北股权交易中心将会迎来更快的发展,2017年其挂牌企业将突破3000家。
目前,从全国范围来看,县域经济面临着一些共性的难题,经济规模偏小且面临经济下行压力;金融风险突出;资金流失严重;金融结构不合理,直接融资偏弱;金融对县域主导产业支持不够;中小企业依然受到融资难、融资贵问题的困扰。而湖北省县域金融工程所取得的经验,无疑有助于这些问题的解决。通过金融驱动主导产业发展,进而实现县、省各级经济的发展。
 
 
中关村创新创业企业上市培育基地正式启用


1月10日上午,深圳证券交易所、北京市金融工作局、中关村管委会、海淀区政府、中关村股权交易服务集团共同举办中关村创新创业企业上市培育基地启用仪式。会上,深交所还发布了深证中关村民企60指数,深交所、科技部火炬中心为中关村科技金融路演中心进行揭牌,北京市副市长隋振江、深圳证券交易所理事长吴利军出席启用仪式并讲话。
中关村创新创业企业上市培育基地由深圳证券交易所、北京市金融工作局、中关村管委会、海淀区政府及北京股权交易中心五方共同建设,目的是整合各方力量,促进中关村创新创业企业与资本市场的全面对接,打造一个立足北京、辐射周边的资本市场综合性服务平台,是深交所会同相关各方加强金融领域供给侧结构性改革,提升资本市场对实体经济和创新创业服务功能的重要举措。
北京市副市长隋振江表示,深交所紧抓中国改革开放前沿,已经成为全球最具活力的资本市场平台之一。在深交所的大力支持下,资本市场中的“中关村板块”规模持续扩大、竞争力持续增强。目前,北京市在A股上市公司共282家,其中,中关村201家;在深交所上市公司共161家,其中,中关村144家。隋振江围绕如何进一步发挥基地作用,如何更好地推动北京多层次资本市场建设,提出了三点意见:一是要把中关村基地发展成为与建设全国科技创新中心相适应的品牌服务窗口,在全国发挥示范引领作用。二是要把中关村基地打造为联结各类金融服务资源的重要平台,为科技型企业提供全链条服务。三是要把中关村基地作为政策制定和推广的重要渠道,进一步发挥中关村改革试验田的重要作用。
深交所理事长吴利军表示,深交所一直致力于多层次资本市场的建设,以支持自主创新、服务中小企业为使命。深市多层次资本市场已成为中国新经济企业的聚集地,成为创新创业的引擎。截至2016年12月31日,深市上市公司1870家,国家级高新科技企业占比超过70%。其中创业板最为突出,国家高新技术企业占比达到92%,战略新兴行业占比超过70%,平均科研投入占比5.35%。建设中关村基地,是深交所不断延伸创新创业服务链条、整合创新创业服务资源、深化资本市场对实体经济服务功能一次新的探索。
此次中关村上市培育基地的启用和中关村科技金融路演中心揭牌,将进一步提升中关村基地的服务能力,完善中关村创新创业企业综合投融资服务体系,加快构建高精尖经济结构,推动北京市建设全国科技创新中心和国家科技金融创新中心不断迈上新台阶。
 
重庆股转中心为挂牌企业“掘金”645亿元

 

截至2016年底,重庆股份转让中心共有托管企业875家,成长板和孵化板挂牌企业414家,股权交易额累计达223.27亿元,共为企业融资645.64亿元。
目前,重庆股份转让中心有近1/3的成长板挂牌企业具备了登陆全国资本市场的条件,已有2家企业实现主板上市,2家企业实现重组并购上市,23家企业进入“新三板”挂牌。
近年来,中心着力打造场外市场到场内市场有机衔接、良性互动的多层次资本市场体系,积极协调推动政策出台,将政府的财政补贴与金融扶持有效结合,支持中小微企业发展壮大。
“一市三板”体系为企业打开资本市场大门
去年11月30日,市金融办对重庆股份转让中心科技创新板方案正式予以备案确认。在市科委和市金融办的大力支持下,科技创新板开板的准备工作已经就绪。重庆股份转让中心“一市三板”(孵化板、成长板和科创板)的市场架构即将形成。
围绕“一市三板”挂牌企业,重庆股份转让中心量身定制了“融智”和“融资”的持续培训和解决方案,开设“融智大讲堂”。
投融资创新构建资源整合平台
一直以来,重庆股份转让中心和各类金融、中介机构等合作,通过整合金融机构差异化服务,满足企业需求,发挥中心投融资平台的社会效益和经济效益。中心主动走出去联袂重庆各区县,尝试小微企业投融资创新。
通过孵化基地建设使中心平台资源和区县有关扶持支持政策的结合,发挥政府主导优势,努力化解长期以来小微企业融资难的困境,目前建成孵化基地11个。
重庆股份转让中心还与区县在小微企业定向扶持基金、园区小微企业集约私募债等方面进行创新探索,为各区县小微企业营造资本市场发展的热土。
多元化服务缓解挂牌企业融资难题
中心通过创新为挂牌企业提供了多元化的融资服务。自2011年在全国率先推出真正意义的非上市公司股权质押贷款以来,重庆股份转让中心以“股权质押”为主要融资手段,加上多种融资方式形成综合服务模式,先后与多家金融机构签订了战略合作协议。其推出的“挂牌贷”融资服务等专项股权质押融资产品,备受企业青睐。
近两年,重庆股份转让中心挂牌企业定向增资服务也开始显现成效,截至2016年底,中心股转系统为多家企业累计定向增资19.49亿元。      
 
【热点追踪】
 
新一轮地方交易场所清理整顿全面启动
 
为防控资产泡沫、确保不发生系统性金融风险,新一轮地方交易场所清理整顿已拉开序幕。
自1月9日清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开后,多个地方金融办及证监局已对金融资产交易场所(简称“金交所”)进行摸底排查,甘肃、天津金融办已停止审批新的金交所申请。
“由于部分金融资产交易场所将收益权等拆分转让变相突破200人界限,被定性为‘涉嫌非法公开发行’,金融办多次来公司了解业务开展情况,一直强调必须自查整改这类产品,目前还在自查阶段。”江南地区一家金交所内部人士透露。
记者从接近监管部门的知情人士处所获得的“清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议”会议手册显示,一些交易场所公然违反国务院38号、37号文件规定开展连续集中竞价交易,诱导大量不具备风险承受能力的投资者参与投资,邮币卡、文交所、贵金属、原油交易是此轮清理整顿的重点。
多家金交所被摸底排查
1月9日,证监会发布《联席会议召开第三次会议部署清理整顿“回头看”工作》公告,称一些交易所在通过验收后违规行为又“死灰复燃”,对此部署相关部门开展深入的清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治。
一位接近杭州监管部门的人士告诉记者,“我觉得侨兴私募债是一个催化剂吧。本来都是各地证监局和金融办自己定节奏,摸摸辖区里面的大的(交易所),比如股交所、联合产权交易所。现在对互联网业态也开始查了,前天就上门去看网金社。”
网金社全称浙江互联网金融资产交易中心,由恒生电子、中投保、蚂蚁金服共同发起成立,是互联网金融资产交易所业务领域的第一梯队玩家。
“清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议”会议手册显示,监管部门直接点名批评了贵州、浙江的4家金交所。
此外,记者梳理发现,一些打着互联网金融资产交易所的平台,商业模式大概可以分为以下三种路径:
一是将自身在线下以私募方式发行的金融产品包装分拆成理财产品,在线上销售;
二是通过多类资产管理产品嵌套开展资产管理业务,一些平台打着“优选(债权)计划”之类的旗号,层层嵌套,层层转移债权,资产最终投向不明;
三比较机械,就是跟地方股交所合作,将在后者备案的非标资产打包、拆分销售,更有甚者后期加入本金或收益权抵押的债权转让类变现功能。
本质上,这是场外非标借互联网业态加杠杆,而可怕的是,两百人的投资人数限制形同虚设,已经加了杠杆的风险,又被分拆出去传导至无数投资人。
新一轮清理整顿的重点
接近地方监管部门的知情人士透露,尽管金交所被摸底排查,需引起地方政府重视,但是,此轮地方交易场所被清理整顿的重点对象是邮币卡、文交所、贵金属、原油类商品交易场所。
针对近几年来国发【2011】38号、国办发【2012】37号文件执行中的相关问题以及出现的一些情况,监管层进一步重申,要求省级政府审慎审批交易所,不得将审批权下放。
此外,部分地区盲目重复批设交易场所导致过多过滥,少数省市抢跑设立票据交易场所,部分股权交易场所违规上线私募债产生兑付风险,侵害广大投资人利益,带来大量的信访投诉问题,影响社会稳定,亟需予以清理整治。